俄烏衝突懸而未決，但其對大宗商品市場的衝擊已經在持續發酵。從鋼鐵行業來看，俄羅斯、wukelanshizhongyaodegangtieshengchanhechukouguo，yidangangtiemaoyishouzu，guoneixuqiubutaikenengchengjiezhemedadegongyinghuiliu，zuizhonghuiyingxiangdaobenguogangtieqiyedeshengchan。dangqianewujushiyijiufuzaduobian，danjibiannengdachengtingzhanjihepingxieyi，oumeiduieluosidegexiangzhicaiyehuichixujiaochangshijian，erqiewukelanzhanhouzhongjianhejichusheshidehuifuyunyingyexuyaoshiri，ouzhoujizhongdonghebeifei鋼材市場偏緊的局麵短期難以緩解，需要尋找可替代的進口鋼材。伴隨著海外鋼價走強，鋼材出口利潤水漲船高成為一塊誘人的蛋糕。而“手中有礦大煉鋼鐵”的印度已盯上這塊蛋糕，在積極爭取盧布-盧比結算機製、低價購買俄羅斯石油資源、加大工業品出口。
A 俄烏供給出現真空推漲鋼價
俄羅斯是全球第二大鋼材出口國，出口量約占其國內鋼材總產量的40%—50%，自2018年以來，俄羅斯年度鋼材出口量保持在3000萬—3500萬噸。2021年，俄羅斯出口鋼材3100萬噸，主要出口產品為鋼坯、熱軋卷、長材等。
烏克蘭也是重要的鋼材淨出口國，2020年，烏克蘭鋼材出口量占其總產量的70%，其中半成品鋼材出口量占比其總產量高達50%。烏克蘭半成品鋼材主要出口到歐盟國家，其中出口到意大利的半成品鋼材占比超過80%。烏克蘭板材主要出口到土耳其，占比其板材出口總量的25%—35%；鋼材成品中螺紋鋼主要出口到俄羅斯，占比超過50%。
2021年，俄羅斯和烏克蘭分別出口了1680萬噸和900萬噸鋼材成品，其中熱軋卷占比50%。2021年，俄羅斯和烏克蘭鋼坯及鋼材成品淨出口占粗鋼產量的比重分別達到34%和66%。俄羅斯和烏克蘭兩國鋼材成品出口量合計占全球鋼材成品貿易量的7%，鋼坯出口則占全球鋼坯貿易量的35%以上。
俄烏衝突升級之後，俄羅斯遭遇了一係列製裁，對外貿易受阻；而烏克蘭由於軍事行動造成港口和運輸困難，境內的主要鋼廠、焦化廠出於安全因素考慮，基本處於最低效率運營，或者直接關停部分工廠。例如，占烏克蘭鋼鐵市場份額40%的綜合性鋼鐵企業Metinvest在3月初暫時關閉了其在Mariupol的兩家工廠Ilyich和Azovstal，還有紮波羅熱軋卷廠和紮波羅焦炭廠。
受戰爭和製裁影響，俄烏兩國鋼鐵生產和對外貿易受阻，供給出現真空，使得歐洲鋼材市場出現短缺，北美、亞洲以及中東這些俄羅斯和烏克蘭鋼材出口的流向地受到波及，土耳其及印度鋼材和鋼坯出口報價隨之迅速上漲。
2月底以來，中國熱軋卷及部分冷軋的海外訂單持續增加，大部分訂單是4月或5月發貨，買家包括但不限於越南、土耳其、埃及、希臘和意大利，預計4、5月中國鋼材出口量會大幅增加。根據數據，2月25日—3月4日，中國熱軋卷出口價格上漲25美元/噸達到895美元/噸，同期上海現貨市場的國內熱軋卷價格上漲330元/噸（52美元/噸）達到5200元/噸。
B 印度盯上歐洲鋼材市場“蛋糕”
當(dang)前(qian)俄(e)烏(wu)局(ju)勢(shi)依(yi)舊(jiu)複(fu)雜(za)多(duo)變(bian)，但(dan)即(ji)便(bian)能(neng)達(da)成(cheng)停(ting)戰(zhan)及(ji)和(he)平(ping)協(xie)議(yi)，對(dui)俄(e)羅(luo)斯(si)的(de)各(ge)項(xiang)製(zhi)裁(cai)預(yu)計(ji)也(ye)會(hui)持(chi)續(xu)較(jiao)長(chang)時(shi)間(jian)，而(er)且(qie)烏(wu)克(ke)蘭(lan)戰(zhan)後(hou)重(zhong)建(jian)和(he)基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)的(de)恢(hui)複(fu)運(yun)營(ying)也(ye)需(xu)要(yao)時(shi)日(ri)，歐(ou)洲(zhou)及(ji)中(zhong)東(dong)和(he)北(bei)非(fei)鋼(gang)材(cai)市(shi)場(chang)偏(pian)緊(jin)的(de)局(ju)麵(mian)預(yu)計(ji)會(hui)持(chi)續(xu)，需(xu)要(yao)尋(xun)找(zhao)可(ke)替(ti)代(dai)的(de)進(jin)口(kou)鋼(gang)材(cai)。伴(ban)隨(sui)著(zhe)海(hai)外(wai)鋼(gang)價(jia)走(zou)強(qiang)，鋼(gang)材(cai)出(chu)口(kou)利(li)潤(run)水(shui)漲(zhang)船(chuan)高(gao)，這(zhe)是(shi)一(yi)塊(kuai)誘(you)人(ren)的(de)蛋(dan)糕(gao)。印(yin)度(du)正(zheng)盯(ding)著(zhe)這(zhe)塊(kuai)蛋(dan)糕(gao)，在(zai)積(ji)極(ji)爭(zheng)取(qu)盧(lu)布(bu)-盧比結算機製、低價購買俄羅斯石油資源、加大工業品出口等。
英國《經濟時報》近日刊登了印度金達爾鋼鐵公司總經理VR Sharma的觀點，認為俄烏戰爭背景下，印度將增加對歐盟和中東和北非國家的鋼鐵出口。Sharma表示，國際油價、海運費、鐵合金、鎳、錳等特種合金以及铌、鈦等更多合金的價格上漲，焦煤價格和鐵礦石同樣上漲，鋼材每噸的生產成本上漲了5000盧比，但出口到歐洲或中東時，因為歐洲的價格遠遠高於印度的價格，例如，3月6日歐洲的熱軋卷價格為每噸1200—1250美元，而印度國內市場為每噸950美元，相差200—250美元/噸，因此出口越多，利潤就越多。截至3月6日，金達爾鋼鐵已經接了高達總產品35%—40%的出口訂單，訂單供應到4月，並且正在預接收5月的訂單。Sharma還建議，如果盧布-盧比交易開始，印度可以與俄羅斯簽署低油價協議，以每桶25%—30%的折扣獲取石油。
自俄羅斯被踢出SWIFT後，俄羅斯進出口貿易幾近切斷。3月15日，印度《Mint》報指出，西方製裁導致支付印度出口商發往俄羅斯的貨款被凍結，金額約5億美元。印度和俄羅斯正在考慮以兩國貨幣進行交易結算，因為印度需要從俄羅斯采購大量國防產品和核產品，並對俄出口醫藥產品、農產品以(yi)及(ji)機(ji)械(xie)製(zhi)造(zao)業(ye)產(chan)品(pin)。這(zhe)種(zhong)交(jiao)易(yi)機(ji)製(zhi)將(jiang)允(yun)許(xu)印(yin)度(du)出(chu)口(kou)商(shang)以(yi)盧(lu)比(bi)而(er)非(fei)美(mei)元(yuan)或(huo)歐(ou)元(yuan)收(shou)取(qu)對(dui)俄(e)供(gong)貨(huo)貨(huo)款(kuan)。這(zhe)種(zhong)機(ji)製(zhi)有(you)可(ke)能(neng)用(yong)第(di)三(san)種(zhong)貨(huo)幣(bi)作(zuo)基(ji)準(zhun)點(dian)，比(bi)如(ru)人(ren)民(min)幣(bi)，但(dan)不(bu)要(yao)求(qiu)彙(hui)率(lv)與(yu)某(mou)一(yi)種(zhong)貨(huo)幣(bi)掛(gua)鉤(gou)。一(yi)位(wei)印(yin)度(du)官(guan)員(yuan)稱(cheng)，與(yu)俄(e)羅(luo)斯(si)以(yi)盧(lu)比(bi)結(jie)算(suan)的(de)機(ji)製(zhi)已(yi)經(jing)用(yong)在(zai)了(le)茶(cha)葉(ye)等(deng)商(shang)品(pin)的(de)交(jiao)易(yi)中(zhong)，政(zheng)府(fu)正(zheng)在(zai)研(yan)究(jiu)一(yi)份(fen)使(shi)貿(mao)易(yi)便(bian)捷(jie)化(hua)的(de)貨(huo)幣(bi)協(xie)議(yi)，而(er)且(qie)印(yin)度(du)希(xi)望(wang)低(di)價(jia)購(gou)買(mai)俄(e)羅(luo)斯(si)石(shi)油(you)。
3月23日，印度出口聯合會（FIEO）主席A Sakthivel在接受美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）采訪時表示，俄羅斯與印度之間的貨幣兌換機製或在3月末出台，這將使兩國的貿易繞開美元。不過，由於擔心會受到歐洲央行政策的限製，印度多名官員強調，盧布-盧比兌換機製早已存在，如今隻是重啟而已。另據英媒報道，大宗商品數據分析公司報告顯示，3月1日—18日，去年俄羅斯向印度每天出口的石油量幾乎是同期的4倍。
C 印度“大煉鋼鐵”趕美又要超中
印度人口眾多，居民運輸、住房、能源生產和分配以及大城市生活都需要大量鋼鐵來建造基礎設施，是全球第二大鋼鐵生產國。印度總理納倫德拉·莫迪大力推行“印度製造”“大煉鋼鐵”，2015年，莫迪確定了目標：到2030—2031年，印度的粗鋼產能將增至3億噸，同時發出口號“我們已超過美國，中國還在我們前頭，我們一定要超過中國”。
印度鋼鐵企業按照所有製劃分，可分為國營企業和私營企業兩類。印度四大鋼鐵製造商分別是：金達爾西南鋼鐵（JSW steel）、塔塔鋼鐵公司（Tata Steel）、印度國有鋼鐵管理局公司SAIL（Steel Authority of India Limited）和金達爾鋼鐵電力公司（Jindal Steel & Power）。這四家的鋼鐵企業的產量占據了印度鋼鐵總產量的45%。其中，塔塔鋼鐵公司始建於1907年(nian)，是(shi)印(yin)度(du)乃(nai)至(zhi)亞(ya)洲(zhou)曆(li)史(shi)最(zui)悠(you)久(jiu)的(de)鋼(gang)鐵(tie)公(gong)司(si)，被(bei)認(ren)為(wei)是(shi)世(shi)界(jie)上(shang)製(zhi)造(zao)成(cheng)本(ben)最(zui)低(di)的(de)鋼(gang)鐵(tie)公(gong)司(si)之(zhi)一(yi)，一(yi)個(ge)很(hen)重(zhong)要(yao)的(de)原(yuan)因(yin)是(shi)塔(ta)塔(ta)鋼(gang)鐵(tie)在(zai)印(yin)度(du)擁(yong)有(you)自(zi)己(ji)的(de)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)資(zi)源(yuan)，同(tong)時(shi)生(sheng)產(chan)效(xiao)率(lv)也(ye)很(hen)高(gao)。
印度鐵礦資源分布在奧裏薩邦（Odisha），其中Nuagaon礦區鐵礦石年產能560萬噸，Narayanposhi礦區鐵礦石年產能600萬噸，Bagiaburu礦區鐵礦石儲量496萬噸，此外卡納塔克邦（Karnataka）、西孟加拉邦（West Bengal）也有豐富的鐵礦石資源，果阿邦采礦業在2018年由於被印度最高法院因環保原因取消礦山租約而陷入停滯，目前還在恢複當中。
2013年4月—2014年1月，印度鋼材出口價值76.38億美元；2021年4月至2022年1月，印度鋼材出口價值達到了192.45億美元，8年間增長了152%。
2022財年前10個月（2021年4月至2022年1月），印度鋼材成品出口總量1114.2萬噸，同比增長26.1%。在2022財年前10個月期間，印度近81%的鋼材產量來自私營鋼鐵企業，19%來自國有鋼鐵企業。
印度最大的鋼材出口目的國最近幾年都不固定，2018財年是尼泊爾，2019財年是越南，2020財年是中國；2022年1月是阿聯酋。概括來說，印度鋼材主要出口目的地覆蓋了歐洲、東南亞、中東等地。
印度聯合工廠委員會（JPC）數據顯示，印度2022年1月鋼材成品出口同比增長55.7%至81.4萬噸。阿聯酋是1月印度鋼材的最大出口目的地，出口量為8.1萬噸；其次是越南（6.1萬噸）和尼泊爾（5.3萬噸）。
D 中印鋼鐵進出口關係在改變
中國曾經是印度鋼材的進口來源國。印度政府數據顯示，2018年，印度線材和棒材進口量中超過50%來自中國。隨著印度“大煉鋼鐵”，中國供給側改革，促進鋼鐵行業轉型升級和高質量發展，鋼鐵去產能化推進，中國與印度之間的進出口關係發生了轉變，2020年正是這樣一個特殊的年份。
2020年疫情期間，工業製造普遍減少，全球幾乎所有的鋼材產量和進口國進口量都下降，2020年2月，印度的鋼材出口量為57萬噸，較2019年同期的61.9萬噸下降8%，這也是2019年下半年以來印度鋼材出口首次出現下跌。
中國是全球最大的鋼鐵生產國，粗鋼產量為全球之最，不過，2020nianzhongguolvxianzouchuyiqing，zhihousuizhezhongguojingjidefusu，jichusheshijianshekuoda，zhongguodegangtiechanchuyijingmeiyoubanfamanzuxuqiu，xuyaojinkouyibufen。julutoushebaodao，yindugangcaichukouliangzai2020年4月—9月比2019年同期增加了70%，其中來自中國的訂單最多。出口到中國的印度鋼材同比增長759倍，達到了190萬噸，其間《印度經濟時報》稱“中國已取代意大利和比利時等傳統市場，成為印度鋼鐵的主要買家”。
從我國鋼材出口情況看，2006—2015年是我國鋼材出口的增長期，出口量整體處於上升狀態，例外是2008年全球遭受金融危機衝擊，導致2009年鋼材出口量陡然下降。其間增長最快的是2004年和2006年，同比分別增長104%和109%，2006年我國成為鋼材淨出口國。2016—2020年是我國鋼材出口的下降期，其中2017年鋼材出口降幅最大，同比下降30.5%。2021年海外經濟體在疫情後複蘇，用鋼需求增加，我國鋼材出口同比增長24%，略高於疫情前水平。
圖為建築鋼材產量季節性走勢（單位：萬噸）
從我國鋼材進口情況看，基本處於較為平穩的狀態，例外是2020nian，yiqingdaozhihaiwaigangcaixuqiujijujiangdi，zhongguolvxiankangyichenggong，guoneiyonggangxuqiuzengjia，gangjiashangzhang。zaihaineiwaijiagedaoguadeqingkuangxia，zhongguodapiliangjinkoulehaiwaidijiagangcai，gangcaijinkouliangtongbi2019年大幅增長64.5%。2021年，全球經濟開始逐步恢複，鋼材進口量恢複至疫情前的正常水平。
圖為中國出口熱軋板卷價格（單位：美元/噸）
E 中國需要審慎對待鋼材出口
suizhegonggeicegaigedetuijin，cujingangtiexingyezhuanxingshengjihegaozhiliangfazhanshijinjinianyizhizainulidefangxiang，weilebaohubenguoshengtaihuanjing，zhongguokaishicongguowaijinkougangtiedeyuancailiaoyijicupei。2021年中國出台了多項政策控製其鋼鐵生產和鋼鐵出口：執行粗鋼平控政策、取消出口退稅、推行“碳達峰”與“碳減排”、能耗雙控等。
表為2021年1—12月全球前十國家粗鋼產量情況
中國於2021年對鋼材出口退稅政策進行了兩輪取消：第一輪，自2021年5月1日起，取消部分鋼鐵產品出口退稅。本輪涉及了全國86%的鋼鐵產品及65%—70%的出口體量，但各個品種的具體影響有所不同。第二輪，自2021年8月1日起，取消全部鋼鐵產品出口退稅，此後全部鋼材出口將不享有退稅政策。
2022年1—2月，在春節、采暖季以及冬奧會限產的影響下，國內鋼鐵生產企業產能釋放受到明顯壓製。國家統計局數據顯示，2022年1—2月，我國粗鋼產量15796萬噸，同比下降10%；生鐵產量13213萬噸，同比下降10.8%；鋼材產量19671萬噸，同比下降6.0%。2022年2月下旬至3月中旬，在采暖季限產、兩會以及殘奧會召開的影響下，鋼材產量在曆史同期低位。2022年一季度期間，由於2+26城限產地區對熱卷的生產影響更大，熱卷產量降幅更加明顯。
圖為2010年—2022年1月印度粗鋼月產量（單位：萬噸）
正當2022年nian一yi季ji度du中zhong國guo鋼gang材cai產chan量liang低di位wei的de時shi候hou，俄e烏wu衝chong突tu升sheng級ji並bing持chi續xu至zhi今jin，海hai外wai對dui中zhong國guo產chan熱re軋zha卷juan的de需xu求qiu增zeng加jia。在zai出chu口kou利li好hao的de情qing況kuang下xia，也ye出chu現xian一yi些xie擔dan憂you。鋼gang鐵tie出chu口kou的de激ji增zeng可ke能neng會hui推tui高gao國guo內nei鋼鐵價格，推tui高gao基ji建jian成cheng本ben，還hai會hui阻zu礙ai中zhong國guo近jin兩liang年nian在zai限xian製zhi鋼gang鐵tie產chan量liang以yi及ji減jian少shao碳tan排pai放fang上shang的de努nu力li，從cong這zhe個ge角jiao度du看kan不bu利li於yu鋼gang鐵tie去qu產chan能neng和he結jie構gou性xing調tiao整zheng。為wei此ci，不bu少shao貿mao易yi商shang也ye開kai始shi擔dan心xin以yi後hou是shi否fou會hui對dui鋼gang材cai征zheng收shou出chu口kou稅shui。當dang前qian國guo際ji局ju勢shi異yi常chang複fu雜za，印yin度du正zheng在zai爭zheng取qu俄e烏wu供gong給gei真zhen空kong下xia鋼gang材cai出chu口kou市shi場chang的de蛋dan糕gao，越yue南nan等deng東dong南nan亞ya國guo家jia也ye在zai積ji極ji出chu口kou，中zhong國guo既ji要yao做zuo好hao鋼gang鐵tie產chan業ye升sheng級ji和he實shi現xian“雙碳”目標，又不能操之過急，在對待鋼材出口的問題上不能一刀切，鋼材出口是否征收、何時征收出口稅應更加審慎對待。
圖為中國曆年鋼材出口量（單位：萬噸）
圖為中國曆年鋼材進口量（單位：萬噸）
